发布日期：2024-07-24 05:27    点击次数：165

天风证券（601162）发布研报称，苹果WWDC发布Apple Intelligence，界说全新端侧AI。Computex 2024 齐全结果kaiyun官方网站，巨匠科技巨头领衔，算力加快迭代，AI PC端侧运用落地。该行忽视存眷联络器及线束厂商如立讯精密（002475）(002475.SZ)等；消耗电子零组件&拼装如工业富联（601138）(601138.SH)等；消耗电子自动化设备如科瑞工夫（002957）(002957.SZ)；品牌消耗电子如传音控股(688036.SH)等；消耗电子材料如中石科技（300684）(300684.SZ)等；CCL&铜箔&PCB如建滔积层板(01888)等；汽车电子如电连工夫（300679）(300679.SZ)等；面板如京东方(000725.SZ)等。

天风证券主要不雅点如下：

苹果WWDC发布Apple Intelligence，界说全新端侧AI。Apple 将 OpenAI 的 ChatGPT 集成到 Siri 中，权贵升迁了其智能对话才气。通过东谈主工智能和机器学习，Apple无意更好地为用户提供雄伟的个东谈主居品，简化东谈主们活命并细心秘密保护。IOS 18为用户提供更多的定制容颜，如定制化主屏幕和截止中心、全新的Privacy运用和Messages、卫星功能升级等；iPadOS 18在IOS更新基础上带来更多全新体验，如标签页栏更新、同播分享新功能、新增数学条记功能等；macOS Sequoia的更新进一步提高了用户坐褥力和创造力，如iPhone Mirroring、智能窗口布局、视频会议新功能和Safari浏览器新体验等。VisionOS 2的发布带来更强的空间图片功能、更强的截止手势、更强的Mac杜撰清醒、新加多火车步地、拓展第三方撑握，6月28日，中国、日本和新加坡将开动讲求对外发售Vision Pro。

Computex 2024 齐全结果，巨匠科技巨头领衔，算力加快迭代，AI PC端侧运用落地：Nvidia：Nvidia CEO黄仁勋展示了新的按照每年一次节律迭代的居品RoadMap，展出Blackwell下一代平台Rubin，明天数据中心系统级决议紧要性会进一步升迁，看好垂直整合上风高出的系统级供应商工业富联；东谈主工智能的下一波波涛是物理东谈主工智能，通盘的工场齐将是机器东谈主，工场将和解机器东谈主，这些机器东谈主将制造机器东谈主居品。NVIDIA 正在引颈价值 50 万亿好意思元的工业数字化转型，鸿海动作核心集成商深度参与机器东谈主工场；AMD：AMD 详备先容了其扩展的多代加快器道路图，展示了它计算怎么以每年的节律为生成式 AI 提供性能和内存跳跃地位，扩展后的道路图包括 AMD Instinct MI325X 加快器，计算于24Q4上市，下一代AMD CDNA 4 架构瞻望将于 2025 年推出，将为 AMD Instinct MI350 系列提供能源；Zen 5、AMD XDNA 2 和 AMD RDNA 3.5 显卡共同为搭载 AMD 锐龙 AI 300 系列处分器的条记本电脑提供下一代 AI 体验；intel：intel展示了其行将推出的 Lunar Lake 客户端计较处分器的架构细节，该处分器进程再行假想，为 x86 能效设定了新的尺度，并通过无与伦比的 AI 提供跳跃的核心和图形性能，intel推出了intel 至强 6 系列处分器，包括 E 核和 P 核选项，以闲静从 AI 和其他高性能计较需求到可扩展的云原生运用活动的各式用例和职责负载；高通：高通总裁兼首席推行官克里斯蒂亚诺·阿蒙（Cristiano Amon）与来自宏碁、华硕、戴尔、惠普、盼愿、Microsoft和三星的行业谀媚者沿路登台，要点先容了搭载骁龙X系列的Copilot+ PC所鼓吹的PC规模正在发生的行业搬动；联发科：推出了两款功能雄伟的全新芯片组，有望为下一代 Chromebook 和智能电视提供能源。用于高档 Chromebook 的 Kompanio 838 片上系统 （SoC） 和用于 4K 智能电视和清醒器的 Pentonic 800 SoC。

电子企业出海：中国电子行业的主要企业正在积极扩展在墨西哥的业务。左证主要居品类别，这些企业可以分为干事器网通居品制造商如工业富联、环旭电子（601231）；新能源汽车制造商如立讯精密、蓝想科技（300433）、东山精密（002384）、安洁科技（002635）、联创电子（002036）；面板制造商如京东方、TCL、利通电子（603629）；以及LED制造商如木林森（002745）、英飞特（300582）。一些企业如工业富联和立讯精密已在墨西哥树立了熟识的产能和研发中心。光大同创（301387）自2016年起在墨西哥投资，2023年交易收入达到1.1亿元。其他企业如长盈精密（300115）、盈趣科技（002925）、安洁科技和伊戈尔（002922）正在积极布局墨西哥市集，进行工场开导或前期职责。光莆股份（300632）计算在2024年磨真金不怕火墨西哥新基地，并计算在2025年启动开导。

智高东谈主机：TrendForce预测2024年6月三星在折叠屏市集将以50.4%的份额占据上风，华为紧随自后，市集占有率为30.8%；新机方面，荣耀Magic V Flip上市，搭载骁龙8+旗舰处分器，表里屏均由京东方独供。vivo X100 Ultra讲求开售，搭载骁龙8 Gen 3处分器，搭载蓝图影像芯片V3+，提供更好拍摄才气。vivo发布S19系列手机，首发搭载vivo自研AI脸型校正工夫，提供更好录像体验。2024年6月集邦询查关于折叠屏市集的预测中， 三星仍位居第一，市占率近50%，华为紧随自后，市占率为30.8%。

PC：高通联手多家OEM厂商，将于618上架20+款骁龙X系列AI PC，看好AIPC浸透率升迁刺激换机需求。1）左证Counterpoint Research，2024Q1PC出货量同比增长 3%，在连气儿下落8个季度之后初次已毕正增长。在芯片供应商的新处分器平台的撑握下，生成式AI条记本电脑的出货和部署将在2025-2026年加快，同期新兴的生成式AI功能和用例也将加快。2）微软、华硕、盼愿等多个Copilot+PC生态品牌将于618讲求上架搭载高通骁龙 X Elite 处分器的居品，现在处于预售中，看好AIPC浸透率升迁。Copilot+PC多个型号搭载了微软 Copilot 干事以及 Recall、Cocreator 在内的多个 AI 功能。

面板： LCD TV面板周期属性弱化，市集对短期价钱波动有所钝化。看好行业价钱&估值核心阶段性抬升，以2024年为转念，厂商迎来功绩开释期。 1）看好面板设备投资，DSCC瞻望本年巨匠清醒设备投资反弹54%至557.8亿元，三星清醒、天马和京东方预计占75%。市集掂量公司DSCC最近预测，本年巨匠清醒设备投资瞻望将反弹54%，达到77亿好意思元。按照各面板制造商来看，瞻望三星清醒器将占到31%（24亿好意思元），居首位。其次是天马占28%（22亿好意思元）。此后是京东方占16%（12亿好意思元）。看好上游材料和组件供应商的产能延迟和盈利增长。莱特光电瞻望2024年上半年净利润同比增长85.32%至136.8%，获利于OLED市集需求增长，并计算将OLED终局材料的年产能升迁至15吨。大日本印刷在北九有市投资200亿日元树立第8代OLED紧密金属掩模板坐褥线，升迁一倍产能，并计算与三星清醒互助。2）巨匠TV代工出货方面：5月市集出货约9.8M，合座保握高涨趋势，同比高涨4%，头部代工场阐发强盛。DISCIEN公布5月巨匠TV代工出货数据，茂佳和长虹本月出货过100万台，位居一二。康冠5月出货同比增长三成，增长飞快。海运脚高涨、库存压力增大导致部分代工场的出海节律放缓，对明天几个月出货增长带来一定短期压力，导致全年出货节律再生变化。3）价钱方面：50吋以下中小尺寸电视面板需求收缩较赫然，合座面板价钱高涨的空间开动经管。TrendForce公布5月下旬面板报价，电视面板备货动能开动出现多少收缩的迹象，50吋以下中小尺寸电视面板需求收缩较赫然，近期品牌客户仍多着墨在大尺寸居品需求上。因为需求的变动，合座面板价钱高涨的空间开动经管。

忽视存眷：

联络器及线束厂商：联络器及关连：立讯精密、华丰科技、中航光电（002179）（与军工组集结粉饰）、鼎通科技、博威合金（601137）；线束：沃尔核材（002130）、新亚电子（605277）、兆龙互连（300913）、金信诺（300252）、电连工夫；

消耗电子零组件&拼装：工业富联、立讯精密、闻泰科技（维权）（600745）、领益智造（002600）、博硕科技（300951）、鹏鼎控股（002938）、蓝想科技、歌尔股份（002241）、长盈精密、京东方、国光电器（002045）、长信科技（300088）、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电板（000049）、欣旺达（300207）、信维通讯（300136）、科森科技（603626）、环旭电子、兆威机电（003021）（机械组粉饰）、比亚迪（002594）电子（港股）、智迪科技（301503）、雷柏科技（002577）；

消耗电子自动化设备：科瑞工夫（与机械组集结粉饰）、智立方（301312）（与机械组集结粉饰）、想林杰、富家激光（002008）、赛腾股份（603283）、杰普特、华兴源创、博杰股份（002975）、荣旗科技（301360）、天准科技（电新组与机械组集结粉饰）、凌云光、精测电子（300567）（与机械组集结粉饰）、博众精工（机械组粉饰）；

品牌消耗电子：传音控股、踱步者、安克改进；

消耗电子材料：中石科技、世华科技；

CCL&铜箔&PCB：建滔积层板、生益科技（600183）、金安国纪（002636）、南亚新材、华正新材（603186）、中英科技（300936）、嘉元科技、诺德股份（600110）、德福科技（301511）、方邦股份、鹏鼎控股、东山精密、深南电路（002916）、兴森科技（002436）、沪电股份（002463）（与通讯组集结粉饰）、景旺电子（603228）、胜宏科技（300476）；

汽车电子：电连工夫、水晶光电（002273）、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰（002402）、科博达（603786）、德赛西威（002920）、菱电电控、湘油泵（603319）（与汽车组集结粉饰）；

面板：京东方、TCL科技（000100）、深天马A、联得装备（300545）（与机械组集结粉饰）、精测电子（与机械组集结粉饰）、奥来德、鼎龙股份（300054）（与基础化工组集结粉饰）、莱特光电、清溢光电、菲利华（300395）、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份（603501）、中颖电子（300327）、易天股份（300812）

风险提醒：消耗电子需求不足预期、新址品改进力度不足预期、地缘政事龙套、消耗电子产业链外移影响国内厂商份额kaiyun官方网站

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